Sin el visto bueno del Banco Central Europeo

El DOLAR ganó terreno frente al EURO tras la conferencia de prensa brindada por el Presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet. Mientras Trichet señalaba un posible incremento de las tasas de interés en julio, también mencionaba que la inflación parece estar a punto de ser moderada. Esto dejó a los inversores con la percepción de que, incluso si el Banco Central Europeo aumenta sus tasas de interés en julio, es probable que en realidad se trate de un hecho puntual y no de uno que se repetirá en el corto plazo. Si bien Trichet finalizará su mandato en octubre, por el momento sigue enfrentando duros cuestionamientos acerca de la situación de Grecia. Por otro lado, fue incapaz de ofrecer una imagen clara de cómo la crisis por la deuda será resuelta. Para hoy está programada la publicación de las cifras de la inflación alemanas, las cuales serán de gran interés para los operadores. De hecho, el Final CPI se prevé sin cambios, con una lectura de 0.00%  y para el WPI se espera una mejora de 0.5%. A lo largo de las últimas dos semanas el EURO se desempeñó de manera positiva, teniendo en cuenta la cantidad de malas noticias que siguen llegando desde Grecia y otros países europeos que enfrentan problemas de deuda. La jornada de comercio del día de ayer puede señalar la posibilidad de que los inversores ya hayan procesado la idea de que el Banco Central Europeo podría incrementar las tasas de interés en julio, pero no se obtuvo un visto bueno para futuras alzas.

A pesar de que el DOLAR aún se comercia cerca del extremo mínimo de su rango con respecto al EURO, ayer logró hacerse de un interesante respaldo. La Reserva Federal no insinuó que iría a desatar una nueva ronda de medidas cuantitativas. Sin embargo, los inversores temen una mayor erosión en los datos económicos estadounidenses y la presión que puede desarrollarse dado que algunos políticos están pidiendo que se implemente un nuevo paquete de estímulos. Ayer se dio a conocer el Unemployment Claims seminal y mostró la decepcionante lectura de 427K, frente a la estimación de 424K. Por otro lado, se puede afirmar que las cifras de la Balanza Comercial evidenciaron cierta mejora y algunos analistas dijeron que esto es lo que sienta las bases para un positivo desempeño en Wall Street. No obstante, los principales índices fueron duramente golpeados durante el último mes y medio y las ganancias de ayer pudieron responder, simplemente, a un resto de impulso procedente de los inversores especulativos. Wall Street comienza la jornada comercial del día de hoy con la posibilidad de finalizar en baja por sexta semana consecutiva. Hoy no se publicarán noticias económicas significativas en los Estados Unidos y los operadores deberán recurrir a las expectativas existentes, dado que deben tomar sus decisiones previo al comienzo del fin de semana.

Los mercados de divisas y commodities demostraron un grado significativo de volatilidad durante el día jueves, luego de los pronunciamientos del Banco Central Europeo y del Banco Central de Inglaterra. En este sentido, el oro se está comerciando en torno a los 1541.00 dólares la onza y el petróleo también evidenció ganancias gracias a la falta de unidad de la OPEP con respecto a los objetivos de producción. El precio de los commodities se mostró bastante especulativo ayer, dado que los rangos vigentes fueron puestos a prueba. Las perspectivas para la economía a nivel mundial son, en el mejor de los casos, bastante inestables, lo que significa que los recursos físicos y sus altos valores serán puestos a prueba en las próximas semanas.

El DOLAR AUSTRALIANO de desempeñó de modo particularmente positivo durante la jornada de ayer, dado que recuperó parte del terreno perdido a principios de la semana. Sin embargo, la divisa australiana sigue viendo un mercado rápido y, sin dudas, deberá seguir haciendo frente a continuas presiones, sobre todo si los datos económicos se desploman. El YEN se mantuvo bloqueado dentro de su rango consolidado tras la publicación de los nuevos informes negativos con respecto a las perspectivas para el país.

Por último, cabe destacar que durante el día jueves la LIBRA enfrentó un alto grado de presión bajista. El Banco Central de Inglaterra no causó mayores sorpresas al mantener sin cambios su política monetaria. El Reino Unido, al igual que sus pares, sigue enfrentando duros cuestionamientos respecto del crecimiento y las medidas de austeridad. Para hoy está programada la publicación del Manufacturing Production y de los datos de inflación. Cabe mencionar que el sector manufacturero evidenció una falta de vigor y, de hecho, se espera que las cifras de hoy no presenten cambios. Así pues, la verdadera oportunidad para los operadores podría darse al poner a prueba a la divisa británica frente a su par europeo.