Poniendo a prueba las apuestas

El día miércoles se tornó evidente el comercio consolidado en el mercado a nivel mundial, dado que la precaución comenzó a causar efecto tanto sobre el mercado de divisas como sobre el mercado bursátil. El DOLAR se comerció dentro de un rango ajustado frente a las principales divisas, ubicándose cerca del extremo máximo de su debilitada tendencia. El oro y el petróleo mantuvieron sus valores altos, pero sus posturas fueron menos volátiles ya que, al parecer, los inversores decidieron optar por esperar. Ayer se dieron a conocer muy pocas noticias económicas, entre ellas el Crude Oil Inventories norteamericano, el cual determina el aumento semanal en la cantidad de barriles de petróleo que poseen las sociedades americanas en inventario, pero su resultado no logró disminuir los precios de la energía. Además, se dio a conocer la Producción Industrial alemana, la cual determina el valor de la producción total realizada por fábricas y minas, con una lectura de 1.8%, tal como se la anticipara.

Para hoy en los Estados Unidos está programada la publicación del Unemployment Claims semanal, el cual determina la cantidad de individuos que solicitaron beneficios por desempleo, por primera vez durante la última semana; junto con las cifras de la Balanza Comercial, la cual determina la diferencia entre el valor de bienes y servicios importados y exportados. Mañana se conocerán el Retail Sales, el cual determina el valor total de las ventas en el nivel minorista y el Consumer Sentiment elaborado por la Universidad de Michigan, el cual determina la actitud de los consumidores en lo que respecta tanto a la situación económica actual como a las expectativas futuras. Si bien ambos conjuntos de informes podrían ser notables, es factible que no afecten las expectativas generales a corto plazo, sobre todo si se tiene en cuenta que los inversores están enfocados, principalmente, en los acontecimientos políticos del Norte de África y de Medio Oriente. Sin embargo, los operadores deberían tener en cuenta que, tanto inversores como instituciones financieras, siempre mantienen una noción basada puramente en los datos fundamentales y su efecto en la psicología del mercado siempre puede desencadenar una nueva dinámica, en especial si los datos crean el suficiente impacto. En los Estados Unidos, al igual que sus pares, se continúa evidenciando un crecimiento bastante mediocre, a pesar de la gran cantidad de medidas cuantitativas implementadas en el proceso.

Mientras que en Europa no se darán a conocer noticias económicas significativas en el día de hoy, en el Reino Unido se publicarán datos realmente interesantes. En este sentido, está programada la publicación del Manufacturing Production, el cual determina el valor total de la producción producida por las industrias. Además, el Banco Central de Inglaterra emitirá su pronunciamiento respecto de la política monetaria. Cabe mencionar que el Reino Unido logró, en el mejor de los casos, un crecimiento estancado en el último año y su capacidad para continuar expandiendo su economía sigue siendo compleja.  Las medidas de austeridad y el aumento al VAT (impuesto al valor agregado) están  afectando a la opinión pública, a la vez que es muy poco probable que el Banco Central de Inglaterra aumente las tasas de interés. De hecho, los miembros del MPC son públicamente conocidos por estar en desacuerdo con la política monetaria y no se espera llegar a un acuerdo en el debate durante las sesiones de hoy.  Así pues, serán puestas a prueba las apuestas realizadas por los inversores en relación al aumento de las tasas de interés, debido, principalmente, a que si bien la inflación puede ser un temor, es cuestionable cuánto las tasas de interés podrían desacelerar la escalada de precios de los alimento y la energía, dado que la misma es impulsada por los precios de los commodities, los cuales están fuera de su ámbito de influencia. Lo mismo cuenta para el Banco Central Europeo y, por mucho que se hable de la posibilidad de aumentar las tasas de préstamos europeas, cabe preguntarse si el impacto a largo plazo de semejante medida sería positiva para la mayoría de las naciones que componen la Unión Europea, además de Alemania.

Tanto el YEN como el DOLAR AUSTRALIANO se mostraron consolidados durante el día miércoles y parecieran estar esperando indicios de otras fuentes antes de alejarse de sus niveles actuales. El oro y el petróleo siguen haciendo las veces de parámetro para los inversores a nivel internacional. El comercio adverso al riesgo evidenció señales de impulso, particularmente en el mercado bursátil. Los precios de las acciones asiáticas, al igual que los de sus pares, lucharon por mantenerse a flote a lo largo de toda la semana pasada.

Al parecer mañana será una importante jornada de comercio. En este sentido, se espera que el Consumer Sentiment estadounidense se muestre debilitado, mientras que se anticipa un leve incremento del Retail Sales. Combinando esto con la posibilidad de evolución de las noticias geo-políticas procedentes del Norte de África y de Medio Oriente, el viernes podría resultar por demás interesante. Además, los operadores deberían ser conscientes de que la consolidación a menudo conduce a rápidas interrupciones y saltos en los valores de las divisas y los commodities.