Mercados rápidos e inquietos

Wall Street se vio brutalizado el pasado viernes. El comercio adverso al riesgo finalizó el día con inversores que, básicamente, buscaban protegerse. El DOLAR ganó terreno frente al EURO y la LIBRA, finalizando en la sección media de su rango y sentando las bases para las próximas jornadas. El EURO evidenció ciertas complicaciones debido a los indicios de que el Banco Central Europeo podría estar suavizando su postura respecto de la serie de aumentos de las tasas de interés. En este sentido, el Presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, dejó en claro que el incremento planificado para el mes de julio probablemente sea el último, con el fin de mantener la defensa de la inflación progresiva. También el hecho de que la Reserva Federal no indicara que seguirá implementando medidas cuantitativas sentó las bases para un delicado acto de equilibrio entre dos esferas económica que están fuertemente asediadas. Los mercados de divisas y commodities se desempeñaron de manera volátil, con rápidas operaciones comerciales y, es probable, que los inversores se manifiesten inquietos y hasta nerviosos durante los próximos días de comercio.

Los principales mercados bursátiles estadounidenses cerraron en baja por sexta semana consecutiva. Cabe señalar que el oro se comerció dentro de un rango consolidado. De hecho, esta mañana alcanzó la marca de los 1530.00 dólares la onza. Por otra parte, parecen haberse suavizado los conflictos que enfrentaba el petróleo en relación a los desacuerdos sobre la producción al interior de la OPEP. Asimismo, el DOLAR AUSTRALIANO finalizó la semana en baja.

Hoy se estarán celebrando feriados bancarios en la mayor parte de Europa, lo que significa que el mercado de divisas podría experimentar un volumen menor al habitual, al menos hasta que abra sus puertas el mercado norteamericano. El mercado australiano también permanecerá con sus puertas cerradas. Además, hoy no se darán a conocer noticias económicas significativas en los Estados Unidos. Así pues, los inversores deberán enfrentar las residuales expectativas de comercio adversas al riesgo. Para mañana está programada la publicación del Retail Sales norteamericano. El miércoles se dará a conocer el Empire State Manufacturing Index, el jueves el Unemployment Claims semanal y el viernes el Sentimiento del Consumidor. Cabe mencionar que los datos económicos estadounidenses vienen resultando negativos desde hace casi dos meses y el debate que parecieran estar ganando los escépticos sugiere que las perspectivas económicas norteamericanas no son tan buenos como el gobierno había sugerido.

En Europa, la situación financiera también sigue siendo confusa. De hecho, la crisis por la deuda no desapareció y, al menos hasta esta mañana, no existía una imagen clara con respecto a la situación particular de Grecia. Los ministros europeos confirmaron que Grecia recibirá un nuevo  paquete de rescate financiero, pero la naturaleza exacta de las medidas de austeridad griegas y sus estados contables aún no se dieron a conocer. El rendimiento de los bonos a través de las obligaciones de la deuda soberana de Portugal, España, Italia, y otros países sigue siendo observado cuidadosamente. El EURO sufrió fuertes pérdidas hacia el cierre de la jornada comercial del día viernes y, en parte, esto se podría interpretar como una señal de que los inversores no estuvieron dispuestos a prestar apoyo a la divisa durante todo un fin de semana largo. Esta será una semana bastante tranquila en cuanto a la publicación de datos económicos europeos y es probable que el EURO deba enfrentar pruebas basadas, directamente, en las expectativas de riesgo.

Por su parte, la LIBRA también perdió terreno previo al comienzo del fin de semana. Esto pudo haber respondido a la tendencia EURO céntrica que la divisa viene experimentando. Pero además, la LIBRA tampoco está siendo beneficiada con los negativos datos económicos procedentes del Reino Unido. Si bien hoy no se darán a conocer noticias significativas, para mañana está programada la publicación de los datos de la inflación y el jueves se conocerán las cifras del Retail Sales. Al igual que sus pares, la divisa británica se encontró con un amplio rango, por lo que esta semana debería producir oportunidades para los participantes dispuestos a operar con un posible grado de volatilidad.

Por último, el YEN tuvo algunas dificultades para generar entusiasmo. De hecho, la divisa nipona viene comerciándose en rango desde hace ya un tiempo. Además, la economía japonesa enfrenta varios desafíos. A corto plazo, el YEN parece decidido a quedarse cerca del extremo máximo de su rango, pero a largo plazo la divisa “debería” perder valor a fin de aliviar el sufrimiento de las empresas exportadoras del país.