El Banco Central Europeo se prepara para combatir la inflación

El día jueves el EURO dominó el mercado de divisas, especialmente luego de la conferencia de prensa brindada por el Banco Central Europeo. El presidente Jean-Claude Trichet solicitó una fuerte vigilancia para combatir la inflación, de hecho dijo que está pensando en la posibilidad de aumentar las tasas de interés a partir del mes de abril. Ayer el EURO alcanzó el nivel más alto desde noviembre, a pesar de que el movimiento alcista fuera limitado, dado que los operadores esperaban una respuesta más agresiva de parte de Trichet. La inflación ya sobrepasó el objetivo del Banco Central Europeo del 2%, dado que las bajas tasas de interés, los crecientes costos del petróleo y una economía en recuperación causaron estragos en los precios.

La situación europea es bastante compleja, dado el divergente estado de las economías de la zona del EURO. Sin duda en los próximos meses volverá a surgir la crisis por la deuda soberana y un aumento en las tasas de interés sólo confundirá el problema para los Estados miembros.

Ayer en los Estados Unidos se dio a conocer el Unemployment Claims semanal, el cual determina la cantidad de individuos que solicitaron beneficios por desempleo, por primera vez durante la última semana y resultó sorprendentemente bajo, cayendo a 368K, su nivel más bajo desde mayo de 2008 y muy por debajo de las estimaciones de 394K. El ADP Non-Farm Employment Change publicado el miércoles, el cual determina la variación en la cantidad de individuos empleados durante el último mes, excluyendo al sector agrícola, también había sorprendido en alza, lo que implica que las cifras oficiales del desempleo que se publicarán en el día de hoy podrían evidenciar un robusto crecimiento del empleo. Cabe señalar que el informe del mes pasado fue confuso, dado que el crecimiento del empleo resultó decepcionante, mientras que cayó la Tasa de Desempleo, la cual determina el porcentaje total de la fuerza de trabajo que se encuentra desempleada y que está buscando trabajo. Este conflicto entre los datos socavó la importancia de los informes. Los analistas esperan que la Tasa de Desempleo se mantenga en el 9.1% y prevén un crecimiento del empleo de 191K.

Venezuela propuso un acuerdo de paz para Libia, el cual fue tomado en consideración, haciendo caer al precio del oro un 1.8%. Aunque es poco probable que dicha propuesta avance, las noticias sensibilizaron al mercado haciéndolo reaccionar rápidamente. El potencial incremento de las tasas de interés también contribuyó a la caída, dado que el oro es visto como una cobertura contra la inflación.

El FRANCO SUIZO cayó un 0.9%, el movimiento más significativo al interior del mercado de divisas. Por su lado, el YEN cayó un 0.7%. La confluencia de la caída del oro, el repunte del EURO y los resultados positivos del empleo estadounidense, alentó a los inversores a salir de esta fase de comercio con divisas consideradas refugios seguros.

Por otro lado, ayer en los Estados Unidos también se dio a conocer el Non-Manufacturing PMI estadounidense, el cual determina el nivel de actividad relacionado con la industria de los servicios y resultó levemente mejor de lo esperado. Asimismo, el índice Bloomberg Consumer Comfort alcanzó su nivel máximo en 3 años.

Aparte de los datos del empleo norteamericano, para hoy está programada la publicación del Halifax House Price Index británico, el cual determina la variación mensual en el precio promedio de ventas de inmuebles financiados por el Halifax Bank of Scotland (HBOS), líder en préstamos hipotecarios dentro del Reino Unido; del Ivey School of Business's PMI canadiense, el cual determina el nivel de actividad relacionado con todos los sectores económicos y del Factory Orders estadounidense, el cual determina el valor de los nuevos pedidos realizados al sector industrial, tanto con respecto a bienes durables y no durables.